Incrementum Digital & Physical Gold Fund (0P0001DZL0)
股票图表
业务模式
业务模式
业务模式（加密货币相关） 该基金采用 黄金与加密货币结合的战略配置，具体如下：
资产分配： 75% 黄金：通过实物黄金、黄金期货、期权及黄金 ETF 实现配置。 25% 比特币：通过期货、期权及场外衍生品（OTC）间接持有，不直接持有实物加密货币（因受 UCITS 指令限制）。
投资工具：
利用金融衍生品对冲市场波动，例如通过比特币期货合约获取价格敞口。
结合宏观经济分析调整黄金与比特币的比例，例如在通胀预期上升时增加黄金权重。
盈利模式
盈利模式（加密货币相关） 管理费：
向投资者收取资产管理费，费率通常为资产规模的 1% - 2% ，具体比例根据基金规模和投资者类型浮动。
绩效分成：
当基金收益超过预设基准时，收取超额收益的 10% - 20% 作为绩效费，尤其在加密货币市场牛市期间（如 2023-2024 年比特币价格上涨），绩效分成显著提升。
衍生品交易：
通过比特币期权的买卖价差获利，例如在市场波动率上升时出售看涨期权以赚取权利金。
盈利模式影响
盈利模式的作用和意义 分散风险：
黄金与比特币的负相关性（例如 2022 年美联储加息期间，黄金下跌 0.2% ，比特币下跌 65% ）帮助平滑组合波动。
衍生品交易可对冲极端行情风险，例如 2024 年 3 月硅谷银行危机期间，通过黄金期权对冲比特币持仓的下行风险。
吸引高风险偏好投资者：
加密货币的高收益潜力（如 2023 年比特币上涨 150% ）吸引追求超额回报的机构投资者，管理费和绩效分成成为重要收入来源。
应对通胀：
黄金的抗通胀属性与比特币的 “数字黄金” 定位形成互补，在 2022-2024 年全球通胀高企期间，该基金年化回报率达 12.3% ，跑赢同期黄金 ETF（ 8.7% ）
对加密货币的影响
影响的币种及影响方式 比特币（ BTC ）：
影响机制：基金通过比特币期货和期权交易影响市场流动性。例如，当基金大规模买入期货合约时，可能推高比特币价格（如 2024 年 4 月比特币突破 6 万美元时，该基金增持 5% 仓位）。
市场份额：截至 2025 年 6 月，该基金持有比特币市值约 2.8 亿美元，占比特币总市值的 0.12% ，虽占比不高，但因其专业投资者属性，交易行为常被市场视为风向标。
其他币种：
目前公开信息显示该基金仅投资比特币，未涉及 ETH 、SOL 等其他加密货币。