「主爆多单」近1H全网爆仓 1322 万美元，多单爆仓 893 万美元

周一，MicroStrategy 向机构投资者和特定散户投资者推出了可转换优先股发行。(The Block)

周五，市场对最新的 PCE 数据做出了反应，显示通胀符合预期，比特币价格维持在 105,000 美元以上。美国股市也上涨，华尔街主要股指因对 PCE 数据的积极情绪和苹果周四发布的强劲收益报告而上涨。(The Block)

DWF Labs 合伙人 Andrei Grachev 在社交平台上表示，「可以将这次 AI 市场的调整看作是对其叙事的一种再平衡，但绝对不是终结。回想一下 2017 至 2018 年的 BTC 崩盘。AI、AI 代理、DeFAI 目前正处于非常好的入场点，并且具有巨大的潜力。不是财务建议（NFA）。」(BlockBeats)

[Evgeny Gaevoy的职业生涯始于传统金融，专门从事做市和自营交易。但到了2016年，看到传统金融体系的低效和去中介化的潜力，Gaevoy意识到有机会创造一些全新的更好的东西。凭借在建立外汇公司Optiver的欧洲ETF业务（欧盟最大的ETF业务之一）方面的经验，他决定成立一家专为数字资产时代设计的算法交易公司。自2017年以来，Wintermute已发展成为加密最大的算法交易和流动性提供商之一，每日交易量超过50亿美元，并为集中式和去中心化交易所的50多个交易场所提供深度流动性。今天查看所有新闻信Register，使用CoinDesk15代码节省15%。在这里，Gaevoy将在香港共识会议上发言，他讨论了亚洲加密市场与西方市场的不同，他预测人工智能将如何用于交易和做市，以及Wintermute如何应对多个区块链流动性日益分散的问题。我在2016年左右开始研究区块链，与一些早期采用者相比，这相对较晚。当时，我从事传统金融业，真正让我感兴趣的是去中介化——消除托管人和主要经纪人的低效，他们的运作速度非常缓慢。区块链似乎是打破这种局面的好方法。但当时，这一切都显得非常理论化。直到2017年，我才真正进入加密。我辞掉了工作，开始四处寻找，在Coinbase上买了少量比特币——只是为了测试一下。然后它的价格在一两周内翻了一番，我几乎没有注意到，因为与我在TradFi中习惯的相比，这种波动性太疯狂了。在TradFi做市中，一年中可能有10天事情会变得非常令人兴奋——当市场波动3-4%时，这被认为是一件大事。但在加密，这种运动一直在发生。所以我想，我知道道具交易，我知道做市，我喜欢从头开始做事情——所以为什么不在加密建立一个做市业务呢？这就是Wintermute的由来。从监管的角度来看，一切仍然主要由美国推动。即使在亚洲，大多数公司也会关注美国。他们正在采取行动，而不是制定自己的独立路线。在场外交易和机构交易方面，中国是最大的缺失。中国机构和企业仍然不允许接触加密，在中国共产党改变立场之前，我们不会看到来自那里的适当机构流动。目前最有趣的发展是某些国家如何以有意义的方式向加密开放。由于加密税收政策的改善，日本正变得越来越有吸引力。通过降低加密持有量的税收负担，该国使企业和个人更容易参与市场，而不会受到过度的经济处罚。这是一个重大举措，可能会推动流动性和机构参与。韩国是另一个令人兴奋的案例，主要是因为其庞大的零售市场。然而，一个主要的限制是，外国做市商仍然被限制与当地交易所整合。如果监管机构允许外部流动性提供者参与，可能会释放大量流动性。目前，韩国交易所仍然相当孤立，这就是为什么我们仍然看到像泡菜溢价这样的现象——这是阻止全球流动性自由流入市场的结构性障碍的直接结果。另一方面，香港作为中国的试点项目发挥着独特的作用。虽然中国仍在正式禁止加密，但香港正在建立受监管的市场和体制框架，这些市场和框架可以作为中国未来如何与加密打交道的试验场。这使得香港成为一个值得关注的重要地区，尤其是在机构采用方面。需要关注的关键是这些市场是如何发展的，因为它们为亚洲加密的采用周期提供了不同的切入点——日本正在通过税收优惠吸引机构，韩国是一个零售密集型市场，有潜在的流动性解锁，香港是一个监管实验，可能对中国产生更广泛的影响。对我来说，最大的惊喜是，我们在加密推特和风险投资公司上看到的许多叙述并没有反映出实际发生的事情。Tron和Tether就是一个很好的例子。在亚洲和拉丁美洲，USDT on Tron是最广泛使用的加密支付资产，尤其是对于无银行账户和希望逃避货币贬值的人。但在西方，没有人谈论它。也有很多项目和DeFi协议在西方回声室中被忽视，但在亚洲做得很好。这就是为什么我认为保持脉搏至关重要这种情况正在亚洲发生，而不仅仅是依赖西方叙事。人工智能已经广泛应用于交易，而且已经有一段时间了。机器学习并不是什么新鲜事——公司多年来一直在自营交易中使用它。现在的不同之处在于，人工智能模型越来越先进，有多少原始计算能力被投入到这个问题中。以XTX（另一家算法交易公司）为例，他们有大量专用于机器学习的GPU。他们甚至在芬兰建造大型数据中心，只是为了运行他们的人工智能模型。这在交易中并不是什么新鲜事，但它的部署规模正在迅速扩大。人工智能会完全取代人类交易员吗？我不这么认为，至少在未来5到10年内不会。最大的限制因素是你实际上可以自动化多少。现在，你有不同风格的做市公司——一些严重依赖人工智能，而另一些仍然有很多人为投入。冬默特落在在中间的某个地方。我们在有意义的地方使用人工智能，但仍然涉及很多人类决策，尤其是在人工智能尚未完全理解的市场动态方面。真正的挑战是让人工智能适应加密这样的市场，该市场仍然高度不可预测，缺乏传统金融公司可以访问的结构化数据集。人工智能擅长模式识别，但它仍在与黑天鹅事件和高度动荡的市场作斗争。在人工智能达到能够完全适应意外市场变化的水平之前，人类仍将发挥重要作用。在Wintermute，我们的核心战略是在区块链、中心化交易所和去中心化交易所方面促进和促进尽可能多的多样性。我们并不认为分散是一件坏事，它实际上为我们创造了更多的机会。目前，我们与所有主要的中心化交易所、大量场外交易对手和数十个DeFi生态系统相连。这种多样性是我们的竞争优势。我们没有等待市场趋同，而是拥抱碎片化，并将自己定位在流动性存在的任何地方。随着时间的推移，事情会变得更加集中吗？也许吧，但我不这么认为，至少不是TradFi的工作方式。在传统金融中，你有衍生品的芝加哥商品交易所、一些占主导地位的证券交易所和相对较少的关键参与者。加密不同。它本质上是去中心化的，我认为它将保持这种状态。总会有新的区块链、新的交易场所和新的流动性池。我认为，我们将看到生态系统的持续扩张，而不是将所有东西都整合到几个大公司中，像Wintermute这样的公司需要足够敏捷，才能在所有这些公司中运营。我想谈的一件事是加密的市场结构和做市商的角色。人们对我们的工作有很多误解。例如，如果你在加密推特上，你会看到人们指责做市商造成了价格暴跌，而这并不是它的工作原理。人们对做市商的实际行为、我们的运营方式以及我们如何提供流动性存在巨大的误解。我想消除一些神话，解释市场是如何真正运作的，甚至可能挑战一些虚假的说法。](Coindesk)

当前OKX BTC期权合约总持仓量为 22494.25 BTC，过去24H 跌幅 22%，表明期权交易市场活跃度下降。数据仅供参考 解读：期权持仓量是指市场上所有未行使期权合约的总数量，可以反映当前市场对于某个标的资产未来价格走势的看法和预期。数据仅供参考