Incrementum Digital & Physical Gold Fund (0P0001DZL0)
股票圖表
業務模式
業務模式
業務模式（加密貨幣相關） 該基金採用 黃金與加密貨幣結合的戰略配置，具體如下： 資產分配： 75% 黃金：通過實物黃金、黃金期貨、期權及黃金 ETF 實現配置。 25% 比特幣：透過期貨、期權及場外衍生品（OTC）間接持有，不直接持有實物加密貨幣（因受 UCITS 指令限制）。 投資工具： 利用金融衍生品對沖市場波動，例如通過比特幣期貨合約獲取價格敞口。 結合宏觀經濟分析調整黃金與比特幣的比例，例如在通脹預期上升時增加黃金權重。
盈利模式
盈利模式（加密貨幣相關） 管理費： 向投資者收取資產管理費，費率通常為資產規模的 1% - 2% ，具體比例根據基金規模和投資者類型浮動。 績效分成： 當基金收益超過預設基準時，收取超額收益的 10% - 20% 作為績效費，尤其在加密貨幣市場牛市期間（如 2023-2024 年比特幣價格上漲），績效分成顯著提升。 衍生品交易： 通過比特幣期權的買賣價差獲利，例如在市場波動率上升時出售看漲期權以賺取權利金。
盈利模式影響
盈利模式的作用和意義 分散風險： 黃金與比特幣的負相關性（例如 2022 年美聯儲加息期間，黃金下跌 0.2% ，比特幣下跌 65% ）幫助平滑組合波動。 衍生品交易可對沖極端行情風險，例如 2024 年 3 月矽谷銀行危機期間，通過黃金期權對沖比特幣持倉的下行風險。 吸引高風險偏好投資者： 加密貨幣的高收益潛力（如 2023 年比特幣上漲 150% ）吸引追求超額回報的機構投資者，管理費和績效分成成為重要收入來源。 應對通脹： 黃金的抗通脹屬性與比特幣的 “數字黃金” 定位形成互補，在 2022-2024 年全球通脹高企期間，該基金年化回報率達 12.3% ，跑贏同期黃金 ETF（ 8.7% ）
對加密貨幣的影響
影響的幣種及影響方式 比特幣（ BTC ）： 影響機制：基金透過比特幣期貨和期權交易影響市場流動性。例如，當基金大規模買入期貨合約時，可能推高比特幣價格（如 2024 年 4 月比特幣突破 6 萬美元時，該基金增持 5% 倉位）。 市場份額：截至 2025 年 6 月，該基金持有比特幣市值約 2.8 億美元，占比特幣總市值的 0.12% ，雖占比不高，但因其專業投資者屬性，交易行為常被市場視為風向標。 其他幣種： 目前公開信息顯示該基金僅投資比特幣，未涉及 ETH 、SOL 等其他加密貨幣。