SINOHOPE TECH
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區塊鏈基礎設施服務
股票圖表
業務模式
業務模式
1. 托管與信託服務
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- 透過香港（TCSP牌照）及美國（內華達州信託牌照）子公司提供合規托管服務， 2021年 托管規模突破 20億美元 ，目標客戶包括交易所、做市商、家族辦公室等機構。
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- 支持主流幣種（ BTC / ETH ）及穩定幣的安全存儲，強調AML/CTF合規風控。
- 資產管理及基金發行
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- 持香港證監會第4類（證券諮詢）及第9類（資產管理）牌照，發行多隻虛擬資產基金，包括：
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- 比特幣跟蹤基金、以太坊跟蹤基金（ 100% 投資對應幣種）
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- 多策略主動管理基金（覆蓋DeFi、NFT等賽道）。
- 交易所與交易生態
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- 2024年 收購日本持牌交易所BitTrade 92.31% 股權，獲得日本金融廳雙重牌照，用戶超16.5萬，年交易收益約2.4億港元。
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- 推動“法幣-交易-托管-資管”一站式閉環服務，整合量化套利與OTC服務。
- Web3技術解決方案
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- 面向B端提供區塊鏈SaaS服務（如數據中心、雲服務）， 2021年 SaaS收入同比激增174倍，毛利率達 91.1% 。
- 家族財富管理
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- 與萬方家族辦公室合作推出亞洲首個虛擬資產聯合家族辦公室，服務超高淨值客戶，提供加密資產繼承、錢包整合及AI風控方案。
盈利模式
收入來源
- 托管與信託服務費：按資產規模收取管理費（托管規模驅動）。
- 基金資產管理費：按AUM比例收取，比特幣/以太坊基金為主要產品。
- 交易所交易手續費：BitTrade平台的交易佣金及做市服務收入。
- 技術解決方案收入：SaaS服務訂閱及定制開發（高毛利率業務）。
盈利模式影響
作用與意義
- 推動行業合規化：透過持牌服務建立信任，吸引機構資金入場（如香港虛擬資產ETF托管需求）。
- 增強市場流動性：托管和交易所業務降低主流幣種（ BTC / ETH ）的交易摩擦，提升市場深度。
- 多元化收入結構：對沖傳統電子製造業務周期性風險， 2021年 虛擬資產業務營收佔比升至 38.3% 。
對加密貨幣的影響
1. 比特幣（ BTC ）與以太坊（ ETH ）
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- 直接流動性支撐：托管和基金業務需大量儲備 BTC / ETH ，增加市場買盤需求；
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- 價格強相關性：公司股價與比特幣行情聯動顯著（例： 2024年 10月 BTC 突破 7.4萬美元 時，新火科技股價單日漲 6.15% ）。
2. 穩定幣（如USDT/ USDC ）
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- 托管業務支持穩定幣跨境支付場景，推動其在機構交易中的滲透率。
3. 日本市場主流幣種
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- 透過BitTrade影響日本本土交易量前列的幣種（如XRP、ADA），收購後可能引入亞太流動性。