DeFi 科技
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業務模式
業務模式
DeFi Technologies 是一家加拿大金融科技公司，致力於構建傳統資本市場與去中心化金融（DeFi）之間的橋樑。其業務涵蓋多個關鍵領域： 加密資產交易與投資：透過專業交易平台 DeFi Alpha 開展低風險套利交易。在 2024 年第三季度初，該平台已實現 1410 萬美元的 “低風險套利交易”，其中包括 290 萬美元的 Tether（USDT）和 1120 萬美元的 “數字資產庫存”。同時，公司將比特幣作為主要的國庫儲備資產，在 2024 年 6 月以 760 萬美元購入 110 個比特幣，並在後續進一步增持，還涉足山寨幣投資，如買入 12775 個 SOL 代幣和 1484148 個 CORE 代幣。 資產管理與 ETP 服務：旗下資產管理子公司 Valour 在歐洲市場發力，提供數十種加密貨幣交易所交易產品（ETP）。由於歐洲監管環境相對寬鬆，Valour 得以面向北美市場以外的地區，推出涵蓋 Solana（SOL）、Cardano（ADA）和 Near（NEAR）等多種加密資產的 ETP 服務。此外，公司還通過在相關基金中抵押代幣的方式，為用戶創造更高收益。 戰略收購與資源整合：在 2024 年 1 月，DeFi Technologies 收購了知名加密貨幣市場分析師 Will Clemente 的市場研究業務 Reflexivity Research，通過整合專業資源，提升自身在市場分析、投資策略制定等方面的能力，為公司的業務決策提供更有力的支持。
盈利模式
交易盈利：利用 DeFi Alpha 平台，憑藉專業的交易團隊和先進的交易策略，捕捉加密貨幣市場的價格波動進行套利交易。例如，依據技術分析指標，如相對強弱指標（RSI）判斷市場超買超賣情況、通過成交量增加確認市場趨勢、借助指數移動平均線（EMA）交叉把握買賣時機等，在價格低點買入，高點賣出，實現低風險套利，為公司帶來直接的交易利潤。 資產增值盈利：公司投資的比特幣、SOL、CORE 等加密資產，隨著市場對這些資產的需求增加、其背後項目的發展以及市場整體行情的向好，資產價值有望提升。當資產增值達到預期目標時，通過出售部分資產獲取利潤。例如，若比特幣價格因市場需求增長而上漲，公司出售部分比特幣即可實現盈利。 ETP 業務盈利：Valour 提供的加密貨幣 ETP 服務，通過向投資者收取一定比例的管理費來獲取收入。同時，通過在基金中抵押代幣獲取額外收益，如在比特幣和 Solana ETP 中，利用核心網絡質押 BTC 等方式，為每筆存款創造比美國比特幣 ETF 更高的利潤。
盈利模式影響
開拓新投資路徑：對於傳統投資者而言，DeFi Technologies 提供了參與加密貨幣市場投資的新渠道。以往，個人投資者直接參與複雜的加密貨幣交易存在諸多門檻，如技術知識、交易風險把控等。公司的專業交易和資產管理服務，讓投資者能夠透過購買公司股票或參與其 ETP 產品，間接參與加密貨幣市場，豐富了投資選擇。 推動行業成熟：公司專業的交易策略、風險管理體系以及合規的資產管理運作，為加密貨幣市場樹立了規範運作的榜樣。其在交易中合理運用技術分析、嚴格控制風險，在資產管理中遵循監管要求，有助於減少市場中的盲目投機行為，引導加密貨幣市場朝著更加理性、成熟的方向發展。 促進金融創新融合：DeFi Technologies 將傳統金融的資產管理模式與新興的加密貨幣市場相結合，開發出加密貨幣 ETP 等創新金融產品。這種融合不僅為加密貨幣市場注入了傳統金融的穩定性，也為傳統金融市場帶來了新的活力和投資機會，推動了金融行業的創新發展。 提升股東價值：透過成功的交易盈利、資產增值以及 ETP 業務的良好運營，公司能夠實現收入增長和利潤提升，進而提高公司的市值。這直接為股東帶來了經濟回報，股東可以透過股票價格上漲、分紅等方式分享公司發展的紅利，增加投資組合的價值。
對加密貨幣的影響
比特幣（ BTC ）：公司將比特幣作為主要國庫儲備資產，持續的買入行為直接增加了市場對比特幣的需求，推動比特幣價格上漲。例如，在宣布將比特幣作為主要儲備資產後，其股價飆升，同時也吸引了更多投資者關注比特幣，進一步提升了比特幣的市場熱度和價格。 Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Near（NEAR）等：Valour 在歐洲市場推出包含這些加密資產的 ETP 服務，使得更多投資者能夠便捷地投資這些資產，擴大了它們的市場受眾範圍。隨著投資者需求的增加，這些加密貨幣的市場流動性增強，價格也可能因需求推動而上漲。 Tether（USDT）等穩定幣：DeFi Alpha 平台的套利交易涉及穩定幣，如在 2024 年第三季度初的交易中就包含 290 萬美元的 USDT。公司在交易中對穩定幣的使用，影響了穩定幣在市場上的流通速度和交易量，一定程度上維持了穩定幣與其他加密貨幣交易對的市場平衡，同時也透過交易為穩定幣市場帶來了更多的流動性。