最近的安全漏洞震撼了加密货币领域，凸显出安全性将继续成为提供商关注的重点。在今天的期刊中，Redstone Oracles 的 Marcin Kaźmierczak 分析了为什么 2025 年将成为 DeFi 和链上金融的关键一年。查看所有新闻通讯然后，Kevin Tam 从最近的 13-F 文件中研究了比特币的机构采用情况，并重点介绍了 Ask and Expert 中的关键职位。-Crypto for Advisors 在此订阅最近，ByBit 遭到黑客攻击，窃取了近 401,000 ETH，当时价值约 15 亿美元，这表明安全性将在进一步采用加密货币方面发挥巨大作用。在这样的事件之后，机构可以在链上扩展吗？毫无疑问。这是一个逐步采用的问题，同时还要确保一流的安全程序。在传统金融中，收益产生资产通常被视为比非生产性资产更强大的长期投资，因为它们为投资者提供持续的现金流和收入。这种观点有助于解释为什么一些投资者更喜欢以太币而不是比特币。以太币被认为更具“生产力”，因为它为支持各种去中心化应用的网络提供支持，受益于网络效应。除此之外，以太币还可以被质押以获得稳定的收益，这与优先考虑持续股息的传统估值方法非常吻合。人们对质押的兴趣日益浓厚，尤其是在收益资产的背景下，这在流动性质押的增长中得到了体现，流动性质押实现了无摩擦和资本高效的质押。随着流动性再质押的出现，这一趋势在 2024 年进一步加速——例如，领先的流动性再质押平台 ether.fi 去年实现了爆炸式增长，通过其轨道质押的以太币价值超过 80 亿美元。质押的以太币总量预计将增长并在 DeFi 中发挥重要作用。大约三分之一的 ETH（即 900 亿美元）被质押，预计传统金融机构探索质押将带来更多资金流入。随着质押通过金融科技应用变得越来越容易，一些投资者可能会从托管解决方案转向非托管解决方案，因为他们对区块链技术有了更深入的了解。全球对美元敞口的需求巨大，而稳定币是满足这一需求的最有效方式。像 USDC 这样的稳定币扩大了以美元计价的财富保值渠道，简化了价值交换。2024 年，风险投资已流入稳定币项目，我们预计该领域将进一步发展。欧盟 MiCA 等监管框架提供了更明确的指导方针，进一步使稳定币合法化，并可能在明年推动更高的采用率。此外，稳定币正在融入传统金融体系。例如，Visa 已开始在 Solana 等网络上使用 USDC，以促进更快、更高效的支付。此外，PayPal 凭借 PUSD 进入市场，Stripe 通过收购 Bridge 来扩大其稳定币业务，这是加密货币领域最重要的收购之一。 2024 年，稳定币总市值创下历史新高，超过 2000 亿美元，并在 2025 年继续创下新纪录。DeFi 面临的一个关键挑战是跨网络转移资金以获取不同的投资。到 2025 年，预计将通过引入“一键式解决方案”在消除过渡资金的必要性方面取得重大进展。这一发展应该会简化新 DeFi 用户的流程，可能会吸引更多参与者进入该领域。此外，钱包提供商有望通过消除繁琐的加密原生设置来提高链上金融的安全性并简化入职流程。这种转变是由账户抽象运动等创新推动的，旨在使加密货币更易于访问和用户友好地访问链上金融。目前，交易的不可逆转性和复杂骗局的盛行阻碍了许多新用户。但是，改进的安全功能应该会鼓励更多个人参与去中心化金融。虽然仅在其原生网络上持有比特币并不必然与链上金融相关，但我们正在见证比特币与去中心化金融生态系统日益融合的现象。例如，通过质押协议 Babylon，目前约有 0.5% 的比特币总供应量被锁定在安全的权益证明 (POS) 链上。大型银行和一些政府对比特币的接受度不断提高，预计将产生涓滴效应，改变公众对数字货币的看法，不再将其视为纯粹的投机资产或非法活动，而是一种合法的金融工具，从而吸引新的链上用户。Redstone Oracles 首席运营官 Marcin Kaźmierczak 美国证券交易委员会的第 122 号会计准则可能会鼓励银行将数字资产整合到受监管的金融体系中。通过开放竞争，银行可以与中心化交易所竞争。银行可以提供比特币支持的贷款、质押和托管服务等服务，将数字资产更像传统资产。这是朝着更灵活的监管方式迈出的积极一步，平衡了投资者保护与金融机构的运营现实。从机构投资到主流认可，这是世界看待和与数字资产互动方式的又一次重大转变。主权财富基金和养老基金的积累才刚刚开始。穆巴达拉投资公司 PJSC（阿布扎比政府拥有的财富基金）在一只比特币 ETF 中持有 4.36 亿美元，总管理资产为 3020 亿美元。阿布扎比的主权财富基金 (AIDA) 管理着总计 1.7 万亿美元的资产，这表明他们的比特币投资在整个投资组合中只占很小的一部分。此外，去年秋天，穆巴达拉提出以 46 亿美元收购加拿大资产管理公司 CI Financial Corp。在美国，威斯康星州投资委员会的最新报告显示，其比特币 ETF 持有量较上一季度增长了一倍多，达到 3.21 亿美元以上。最近的 2024 年第四季度 SEC 文件显示，加拿大附表 1 银行、机构资金经理、养老基金和主权财富基金披露了大量比特币持有量（见图表）。值得注意的是，蒙特利尔银行目前以 1.39 亿美元的现货比特币 ETF 投资位居加拿大银行之首。而BMO的比特币持有量在一年内从零增加到超过1亿美元。目前，在北美，大约有1623家大型实体持有超过258亿美元的比特币ETP。-宣布的计划LinkedIn帖子宣布(Coindesk)
