摩根士丹利：英伟达参与 AI 基础设施融资增加信用风险

Bitwise CIO Matt Hougan 表示，Bessent 关于债券干预和伊朗制裁的行动，使 Bitcoin 作为中立且稀缺资产的价值得到体现。（Cointelegraph）

据 Onchain Lens 监测，某巨鲸再次从 OKX 提取 2.729 万枚 HYPE，价值 223 万美元，约两个月前该巨鲸从 OKX 提取 4.734 万枚 HYPE，价值 308 万美元，累计提取 7.481 万枚 HYPE，价值 533 万美元。

Mizuho 分析师 Dan Dolev 表示，本轮加密市场反弹并非由高杠杆推动，币本位未平仓合约回落至一个月低位，资金结构由现货和 ETF 驱动。过去一周现货比特币 ETF 净流入约 19 亿美元，创 2025 年 10 月以来新高。若反弹延续，Robinhood、eToro 和 BitGo 等平台型公司将受益于交易量回升带来的收入改善。Mizuho 认为本轮反弹杠杆泡沫较少，加密股具备更清晰的业绩传导路径。

摩根士丹利启动对英伟达信用覆盖并给出中性判断，认为英伟达参与规模超过 5000 亿美元的 AI 基础设施融资平台将使信用敞口变得复杂。英伟达通过残值担保、收入分成、信用支持和合作融资方式帮助云厂商和数据中心运营商投资，摩根士丹利预计到 2028 年底英伟达广义信用敞口接近 2000 亿美元。若 AI 算力资产折旧快于预期或客户现金流不及预期，英伟达生态融资安排将成为新的估值变量。

万斯在 Kalshi 2028 年美国总统选举预测中胜率超过 20%，万斯持有 BTC 多年并敦促美国国会通过 Clarity Act。（The Bitcoin Historian）