Mu Yiling：AI 周期类似 2005-07 年中国增长期

Guojin Securities 首席策略师 Mu Yiling 表示，AI 资本支出占全球 GDP 比重上升，具备周期性支撑，可比拟 2005-07 年中国城镇化增长周期。Mu Yiling 认为 Philadelphia Semiconductor Index 仍有上涨空间，A 股成长股估值增速快于美股。市场进入类似 2007 年初的高波动阶段，Mu Yiling 建议采取攻守兼备策略：优先配置石油、煤炭、电力、城商行等红利板块，次要配置半导体、AI 材料、设备及制造等上游科技板块；中期关注工业金属、通用及专用机械和出口导向型企业。