野村证券：美联储 6 月议息会议是信贷周期与 AI 繁荣结束的转折点

野村证券认为美联储 6 月议息会议是信贷周期与 AI 繁荣结束的关键转折点。野村首席宏观策略师 Naka Matsuzawa 指出，市场高估美联储今年内加息的迫切性，低估长期加息路径的深度与持久性。野村证券预计美联储在 2026 年全年按兵不动，市场约 1.5 次加息的定价有望被修正。Naka Matsuzawa 强调，真正的风险在于预防性步骤演变成完整、持续的实质紧缩周期。 AI解读：本次议息会议明确了美联储维持长期高利率的政策基调，彻底打破了市场对短期内转向宽松的幻想。野村证券的观点揭示了信贷周期与科技繁荣的脆弱性，预示着流动性收紧将对资产估值产生实质性压制。美联储通过延长紧缩周期来对抗通胀粘性，这直接导致市场定价逻辑从降息预期转向对经济衰退的深度担忧。这一政策路径的确定性将迫使资本重新评估风险溢价，并加速市场对高估值板块的去杠杆进程。