Serenity：AI 算力需求驱动激光器厂商扩张，Lumentum 案例值得关注

Serenity 表示，激光器企业可向数据中心光通信环节扩张。Lumentum 收购 Cloud Light 后将潜在服务市场扩大至 5 倍以上，其 ELS 业务带来 2 倍 TAM 扩张机会。单家 UHP 激光晶圆厂产能爬坡后年收入规模可达 50 亿美元，且激光器具备较高盈利能力。随着 NPO、CPO 及 1.6T 可插拔光模块技术周期重叠，激光器厂商有望进入新市场，市场应给予激光器企业更高估值溢价。