伯恩斯坦研报指出半导体盈利上修 113%，AI 需求持续强劲

伯恩斯坦 2026 年 9 月 22 日研报指出，SOX 指数年内远期盈利上修 113%，估值下修约 18%。半导体销售额 6 月同比增长 144%，7 月同比增长 131%，其中存储销售额 7 月同比增长 452%，非存储销售额同比增长 35%。半导体板块相对标普 500 的估值溢价从上一季度的约 62% 降至约 17%。伯恩斯坦认为 AI 需求没有放缓迹象，英伟达指引 2027 年增长 70% 以上，博通暗示 2027 年收入可能翻倍。该行看好计算芯片和半导体设备，给予英伟达、博通、AMD、应用材料、科磊、泛林研究跑赢大盘评级。（来源：潮向研究）