对冲基金重新关注波动率分散交易策略，市场担忧交易拥挤及平仓风险

AI 行业分化、伊朗与乌克兰局势引发的能源股波动及美债收益率攀升，推动美股个股走势分化，对冲基金重新关注波动率分散交易策略。该策略通过买入个股期权、卖出标普 500 指数期权，押注成分股波动差异。野村证券数据显示，标普 500 成分股一个月实际绝对收益相对指数的分化程度升至过去 30 年的第 95 百分位。Ambrus Group 联席首席投资官 Kris Sidial 认为，该交易面临集中平仓风险。（来源：彭博社）